Due Diligence für den Unternehmenskauf
Ein Unternehmenskauf ist eine ausgezeichnete Möglichkeit, das eigene Geschäftsfeld zu erweitern. Gleichzeitig sind damit häufig Risiken verbunden, die es zu erkennen und reduzieren gilt.
Eine Beauftragung von Honeychamber bietet Ihnen dabei das gute Gefühl von Sicherheit. Die Sicherheit, die Chancen und Risiken ihres Investments frühzeitig zu erkennen und sachgerecht addressieren zu können. Die Grundvoraussetzung für eine erfolgreiche Übernahme.
Financial Due Diligence
Leistungen
für ihren unternehmenskauf
Quick Scan
Die maßgeschneiderte Lösung für M&A im Mittelstand.
Bietet dem Großteil unserer Kunden bereits das gewünschte Maß an Sicherheit.
Ein Quick Scan beinhaltet unter anderem folgende Leistungen:
- Analyse der Jahresabschlüsse
- Unternehmensbewertung (auf der Basis von Multiples)
- Individuelle Erfolgsfaktorenanalyse, inkl. Tipps zu Verhandlungsstrategie und Transaktionsdurchführung
- Empfehlung fallspezifischer Zusatzanalysen
- Präsentation und Durchsprache der Ergebnisse
Weitere Details zum Quick Scan.
Extended Scan
Zubuchbare Leistungen für eine noch genauere Bewertung der Chancen und Risiken Ihres Unternehmenskaufs.
Individuelle Leistungen, die entsprechend der jeweiligen Erfordernisse passgenau den Quick Scan ergänzen können:
- Analysen zu Umsatz- & Kostendetails sowie dem nachhaltigem Ergebnis (Quality of Earnings)
- Analysen zu Net Working Capital, Cash Flow und Net Debt
- Business Plan und Unternehmensbewertung mittels DCF-Verfahren
- Abschlussbericht, Präsentation und Durchsprache der Ergebnisse
Weitere Details zum Extended Scan.
Analysen des Extended Scans setzen den Kontakt mit dem Management des Zielunternehmens (ggf. per Datenraum) voraus.
Due Diligence Quick Scan
Die maßgeschneiderte Due Diligence Lösung für M&A Transaktionen im Mittelstand.
Sie erhalten eine unabhängige, professionelle Einschätzung Ihres Investitionsvorhabens. Hierzu analysieren wir mit etablierten Standards und erfahrenem Auge die letzten drei Jahresabschlüsse Ihres Übernahmeobjektes.
Anschließend erstellen wir unter Berücksichtigung branchenüblicher Vergleichswerte und unternehmensspezifischer Anpassungen eine Unternehmensbewertung auf Basis des Multiple-Verfahrens.
Abgerundet wird der Quick Scan durch eine individuelle Erfolgsfaktorenanalyse, die Vorschläge hinsichtlich der weiteren Transaktionsdurchführung sowie Verhandlungsstrategie liefert.
Sämtliche Ergebnisse werden managementgerecht dokumentiert und in einer Abschlusspräsentation für Sie zusammengefasst und besprochen.
- Kurzbeschreibung des Unternehmens (ggf. mündlich)
- Jahresabschlüsse des Zielunternehmens der letzten 2-3 Jahre
Der DD Quick Scan ist das Ergebnis der jahrelangen Erfahrung des Honeychamber Teams. Im Gegensatz zu einer vollständigen, sehr zeitintensiven und damit teuren Financial Due Diligence konzentriert sich der DD Quick Scan auf das Wesentliche. Bei entsprechender Erfahrung erkennt man Chancen und Risiken einer Transaktion sehr schnell. So kann bereits frühzeitig eine Entscheidung getroffen werden, ob es sich lohnt, ein Investmentvorhaben weiter zu verfolgen, bzw. welche Themen eingehender geprüft werden sollten.
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Financial Due Diligence Extended Scan
Erweiterungen zum Due Diligence Quick Scan
Insbesondere bei größeren Transaktionen empfiehlt es sich, ausgewählte Themen weitergehend zu analysieren. Im Anschluss an den DD Quick Scan bietet Honeychamber entsprechende Module, die passgenau hinzugebucht werden können.
Dabei ist zu beachten, dass bei sämtlichen Modulen neben einem abgeschlossenen DD Quick Scan weitere Informationen benötigt werden, die in aller Regel einen Zugang zum Management des Zielunternehmens erfordern (z.B. über Datenraum oder Interviews).
Ermöglicht ein besseres Verständnis des Wachstums- und Synergiepotentials bzw. Risikos. Dazu wird der Umsatz i.d.R. in verschiedene Kategorien unterteilt (z.B. nach Kunde, Produkt, Projekten) und die jeweiligen Veränderungen kritisch hinterfragt.
Ermöglicht ein besseres Verständnis des Ertrags- und Synergiepotentials bzw. Risikos. Basis für diesbezügliche Analysen sind i.d.R. Auswertungen aus dem internen Rechnungswesen (z.B. Kostenarten, Kostenstellen, Kostenträgerrechnung, Auslastungsanalysen).
Ermöglicht ein besseres Verständnis des nachhaltig erzielbaren Ergebnisses durch Identifizierung und Bereinigung von Sondereffekten. Dazu ist i.d.R. ein professionell vorbereiteter Dialog mit dem Management des Zielunternehmens erforderlich.
Ermöglicht ein besseres Verständnis der kurzfristigen Forderungen und Verbindlichkeiten, das oft wesentlich für eine Unternehmensbewertung nach der DCF -Methode ist. Das Ergebnis ist darüber hinaus oftmals Bestandteil des Übernahmevertrages (als Teil der Kaufpreisformel). Neben Zugang zum Management des Zielunternehmens werden hier i.d.R. mindestens die quartärlichen, wenn nicht monatlichen Summen- und Saldenbilanzen des Zielunternehmens benötigt.
Ermöglicht ein besseres Verständnis der Verbindlichkeiten, das wesentlich für eine Unternehmensbewertung nach der DCF- Methode ist. Das Ergebnis ist darüber hinaus oftmals Bestandteil des Übernahmevertrages (als Teil der Kaufpreisformel). Dazu ist i.d.R. ein professionell vorbereiteter Dialog mit dem Management des Zielunternehmens erforderlich.
Ermöglicht ein besseres Verständnis, ob ein Unternehmen aus eigener Kraft Investitionen tätigen kann oder muss, um auch in Zukunft wettbewerbsfähig zu sein, in welcher Höhe liquide Mittel für Schuldentilgung, Zinszahlungen und zur Ausschüttung an die Gesellschafter vorhanden sind bzw. inwieweit Insolvenzgefahr besteht. Eine Cash Flow Analyse ist ebenfalls unerlässlich für eine Unternehmensbewertung nach der DCF- Methode.
Ermöglicht ein besseres Verständnis der vom Zielunternehmen zukünftig erzielbaren Cash Flows, das unerlässlich für eine Unternehmensbewertung nach der DCF- Methode ist. Je nach Käufertyp und Szenario enthält die Analyse einen eigenständigen (Standalone) Business Plan des Zielunternehmens oder einen kombinierten (Combined) Business Plan inkl. Synergien mit dem Käufer. Zugang zum Management des Zielunternehmens wird benötigt. Zudem empfehlen wir die Module 1-6 als Basis für die Erstellung eines aussagekräftigen Business Plans.
Ermöglicht eine genauere Unternehmensbewertung durch Anwendung der DCF-Methode. Zugang zum Management des Zielunternehmens wird benötigt. Zudem empfehlen wir die Module 1-7 als Basis für die Erstellung einer aussagekräftigen DCF-Bewertung.
Da die aufgeführten Module nicht abschließend alle möglichen Aspekte einer Financial Due Diligence abdecken, können bei Bedarf weitere Analysen gebucht werden. Zum Beispiel zur detaillierteren Analyse der Bilanzierungsmethoden, unterjähriger Zwischenabschlüsse (Current trading) oder der Finanzprozesse.
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Honeychamber GmbH
Postfach 151040
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